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叶檀俄罗斯债务危机一触即发外储无法覆盖外债

发布时间:2021-01-25 10:11:13 阅读: 来源:瓷砖胶厂家

叶檀:俄罗斯债务危机一触即发 外储无法覆盖外债

据俄财政部数据,截至2013年底,俄罗斯外债规模已达7320.46亿美元,现有的外储水平已经无法覆盖如此巨额的外债。俄罗斯债务风险一触即发。

距离1998年俄罗斯金融危机16年之后,俄罗斯又一次处于金融危机门槛上。建立在强大的石油经济基座上的硬汉普京,正在遭遇前所未有的挑战。危机的导火索仍然是石油。

由于乌克兰地缘政治引发对俄罗斯制裁,石油价格大幅下挫。10月14日,纽约商品交易所美国原油价格下跌4.5%至每桶81.84美元,自6月初以来累计下跌了20%。这是2012年6月份以来最低的收盘水平。当天,全球原油基准布伦特原油价格下跌4.3%至每桶85.04美元,创将近四年低点,且为2011年9月以来布伦特原油价格创下的单日最大百分比跌幅。一些分析师预计油价还将下跌。

俄罗斯并不掌握石油定价权,纽约与北海、中东原油下跌,俄罗斯无回天之力。此次原油下跌有两大原因,即全球实体经济不振与石油产量上升。实体经济不振目前非人力可以挽回,需要经过长周期才能回升。  至于产油国集体降低产量,不是俄罗斯能够说了算的。《华尔街日报》报道,自2004年以来,美国石油产量增长56%,相当于在俄克拉荷马和墨西哥湾等传统油田正常产量外,每天新增产量310万桶,同时,美国的汽油和其他燃料需求却下降了8%。美国的原油储备高低在短期内能够撬动国际原油市场的价格,在原油市场,美国与中东国家具有举足轻重的影响力。

占全球石油产能三分之一的欧佩克组织尚未达成削减产能共识,核心国沙特意愿不足,表示已经做好了原油价格继续下降到每桶80美元的准备,相当于在俄罗斯的脖子上再套了一根绳索,俄罗斯现在呼吸困难。

主要靠石油的国家日子难过,俄罗斯是其中大国。据中国石化石油勘探开发研究院咨询委员会副主任张抗的文章,目前俄罗斯石油产出接近前苏联解体前的峰值,在2012年达到5.262亿吨。随着油价下跌,俄罗斯石油出口收入不增反降。据俄罗斯联邦海关局通报,今年上半年,俄罗斯石油出口总值与2013年同期相比下降3.5%,为810.68亿美元,量价齐跌。

俄罗斯高度依赖油气出口收入,这一部分收入占到其联邦预算收入的一半左右。据俄罗斯联邦储蓄银行的计算,油价在每桶104美元时,俄罗斯才能维持收支平衡。俄罗斯企业集团AFKSistema首席经济学家EvgenyNadorshin称,如果油价维持在每桶90美元附近,年底前俄罗斯经济可能开始萎缩。如果油价跌破每桶80美元,俄罗斯可能将不得不削减开支。

敏感的资金用脚投票,一方面,受到制裁的俄罗斯企业与银行需要美元进行交易;另一方面,俄罗斯经济前景惨淡,资金从俄罗斯大逃亡,导致卢布价格节节下降。

为了阻止卢布下行,从10月3日以来,俄罗斯央行在10天内投入60亿美元,对外汇市场进行干预,以惨败告终。 俄罗斯央行行长坦言,央行无法与市场对抗。今年以来,卢布兑美元已下行约18%。俄罗斯不得不从备用钱包里拿出美元,财政部长西卢阿诺夫10月15日表示,财政部将在一个月内从预算资金中拿出数十亿美元提供给市场,通过拍卖方式放到银行的账户中,以此缓解卢布受到的压力。

俄罗斯央行储备4500亿美元左右,包括美元、黄金等,评级公司惠誉估算,制裁可能耗费俄罗斯15%的黄金和外汇储备,预计到2014年底,俄罗斯的黄金和外汇储备降到4500亿美元,到2015年底降至4000亿美元。现实更残酷,今年以来,俄罗斯政府外汇储备大幅减少550亿美元,其中约400亿美元用来扶持卢布汇率,目前俄罗斯的外汇储备仅剩4520亿美元。遗憾的是,黄金价格同样疲软,另据俄财政部数据,截至2013年底,俄罗斯外债规模已达7320.46亿美元,现有的外储水平已经无法覆盖如此巨额的外债。

俄罗斯债务风险一触即发。

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